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記得張小龍好像說過,與會好的遊戲應該是玩完即走的。
他說話直率,青年曾經得罪過不少圈內人,卻依然不改本性。日後,熱議張穎認為人的一生會遇到10個十字路口,“如果十個路口連走錯三四個,就會越走越偏”。
在李學淩的辦公室,習近從早聊到晚足足談了12個小時。5年後的2014年5月,平講獵豹登陸紐交所,經緯當年所投的3000萬瞬間變成了12個億,5年回報超過40倍。但是他對創始人極其尊重,與會永遠恪守三條原則:與會第一是永遠不折騰創始人;第二是換位思維,不揭穿創始人的小心思;最後就是強大的投後幫助,幫忙不添亂。劉總此前15年一直管理著4億美元的華登基金,青年他經常提到的一句口頭禪“投資企業,不光要給錢,還要給熱情”被奉為“劉氏”標準。張穎認為好公司的企業文化中必須有一種舍我其誰、熱議不達目標誓不罷休的霸氣,熱議那樣業務才能取得超常規發展,創始人周圍才能聚攏一幫死心塌的兄弟。
劉總瞄了一眼張穎的簡曆“西北大學MBA、習近所羅門美邦投行部、習近荷蘭銀行風投顧問……”,他立馬來了精神,兩人足足聊了40多分鍾,劉總當場拍板“就你了”。不過,平講江山易改本性難移,在美國長大的張穎說話總是夠直接,夠一針見血。因此,與會有一些投資人利用這點,在條款中設計漏洞為自己爭取更多利益。
當時,青年Nunzio號稱自己有一項非常先進的太陽能技術,說服這位老太太投錢,並最後成功圈走3900萬法郎(約合人民幣2.7億)。熱議正是這些小改動在日後可能產生大問題。雖然最後,習近法院判決老太太勝訴,獲得了4400萬法郎以及兩個地塊的賠償,但是老太太本人早就已經去世。就連已經在業界混出知名度,平講並且下載排行極高、衍生產品線頗廣的美圖數據都不好看,更不用說那些創企了。
因此,其自然而然地想到了去用低成本,創造一批“假用戶”來營造自己產品及其受歡迎的假象。打開購物網站,上麵有各類直播平台的漲粉、刷在線人數、刷播放量、刷直播點讚、刷各種禮物,甚至有的還可以直接將該直播刷上當日直播熱門,1元就能實現1萬、2萬的播放量。
簽的時候糊裏糊塗,等到條款簽字生效,後悔也來不及。當我們在歌頌科技進步、生活水平提高、人們的選擇日趨多樣化的時候,仍然不能忘記,在某個角落裏,仍然有許多見不得光的交易在進行中。但是,仔細一想:雖然三星手機的使用成本的確很高,甚至要付出生命,但是最起碼的確是能打電話,能發短信的吧?相比之下,創投圈的名不副實的“假產品”可多多了。比如在條約中隱含對賭條件、一票否決權的設置問題、以及一些不合理的回購、反稀釋比率。
16年9月,微信更改接口,一大批靠刷榜的大V迅速現了原形。Nunzio最為人所知的一次,就是在2001年前後,坑了以為老太太的錢document.writeln('關注創業、電商、站長,掃描A5創業網微信二維碼,定期抽大獎。此次變更後,真格基金、寧波星圖等原春雨聽雷股東已成為泰洋川禾的股東,真格基金方麵也向騰訊創業(微信公眾號ID:qqchuangye)表示:真格隻是根據該公司結構重組要求配合進行了法律和工商變更,但並不涉及任何股權轉讓和退出。
papi醬被稱為2016年短視頻領域的“第一網紅”,2016年3月,羅輯思維和真格基金等機構1200萬元投資papi醬團隊。“網紅”papi醬這一IP的運作公司“春雨聽雷”股權結構近日發生變更,被並入“Angelababy”等當紅明星的經紀公司“泰洋川禾”。
摘要:春雨聽雷、泰陽川禾的創始人中均有楊銘,他是papi醬的合夥人。 據公開資料顯示,泰洋川禾文化傳媒有限公司由楊銘、趙珊創立,目前旗下藝人有Angelababy、周冬雨和陳赫等。
兩個月後,楊銘與papi醬(薑逸磊)以注冊資金100萬元注冊成立了北京春雨聽雷網絡科技有限公司。根據工商信息顯示,完成變更之後,“泰洋川禾”通過徐州自由自在網絡科技有限公司(原名:徐州春雨聽雷網絡科技有限公司)持股北京春雨聽雷網絡科技有限公司,法人代表為楊銘。春雨聽雷、泰陽川禾兩公司的創始人中均有楊銘,而他正是papi醬合夥人,也是其商業操盤手在一次次如影隨形的跟投過程中,陳水清的交易曝光。AA君驚呆了,作為創始合夥人,他們公司一向對此要求嚴格,不知道那個前合夥人是如何通過層層監管進而發生的,但是,他必須馬上處理,對投資經理及以前的合夥人追究責任,否則辜負了LP的信任。據此,業內人士稱,這一現象在中資、外資PE機構中並不少見,融資顧問費從1%-5%不等,對於這種行為的調查及判斷,GPLP君希望拋磚引玉,大家見仁見智。
例如某PE基金擬向一家企業投資5000萬,在投資之前創業者與PE機構的投資經理便達成協議,融資成功後分給投資經理4%的項目傭金,而在實際操作中,投資經理隻需找一家自己親屬或朋友開的融資顧問公司,與被投企業簽訂相關融資顧問協議,就可將這樣一筆灰色收入“合法化”。同樣,企業對於自身投資道德自律也提出了更高的要求。
但是,對於投資行業,投資經理的這種行為則要歸屬於道德行為,因為回到投資的本身,投資經理拿了公司工資,其投資工資應從公司的利益出發,完成本職工作,比如哪個行業值得投資,哪個項目符合投資標準,然後經過投委會的討論才決定的一個行為,並不是其個人行為,如果說投資經理拿了回扣,則會將本不值得投資的項目有可能包裝投資,損害LP的利益,進而影響整個公司的投資業績。投資經理是因為收入太少才拿回扣?投資經理整天與錢打交道,誘惑自然不少,回扣就是其中之一,換句話說,投資人最大的敵人就是自己內心的貪婪。
職業環境特殊,一名投資經理在工作中會遇到各種各樣的利益誘惑,如何守住自己的原則,做到出淤泥而不染對於投資經理來說是一項挑戰,對於人性同樣也是一個考驗。但是,換一個角度,投資是高度依賴人的行業,投資經理為公司創造了巨大價值,比如說挖掘了某個項目為公司創造了巨大價值,而且投資經理付出了體力加腦力的勞動,辛苦自不必說,但是工資少的可憐,他們又無法享受到投資該項目帶來的最大的紅利Carry,而且公司收益率多少又與他們無緣,作為一個打工仔,他們也得生活,因此,有一些人就鋌而走險,選擇了拿回扣這種方式。
當然,這點工資相比較其他人而言已經很高了,所以很多人都是七大姑八大姨的托人進入VC機構,收入較高也是一個客觀現實,更何況還體麵。在短期利益與長期發展如何平衡?堅守底線並不容易,必須具備一個強大的內心。2011年12月27日,時任複星創投總裁陳水清一從長沙飛往上海的航班落地後,其剛下飛機就被公安機關帶走並刑事拘留。由行業潛規則上升到了行賄受賄,由情理可原發展到刑事責任,這對於投資經理及整個機構,甚至整個行業則影響深遠,因此,GPLP多說兩句,財富屬於歲月的積累,成功畢竟屬於少數,千萬不要鋌而走險,否則“出來混遲早要還的”。
同樣,企業對於自身投資道德自律也提出了更高的要求,目前包括世界最大的債券基金管理公司黑石集團在內的1000多家金融公司,都采用了CFA協會所製定的資產管理職業行為條例,規範自身資產管理行為,同時也保護了投資者的財富和權益。專案組調查材料顯示,陳水清掌管複星創投前後,主導複星醫藥以及複星創投投資了11家公司,在為複星醫藥以及複星創投服務期間,陳水清通過“影子公司”低價、甚至免費獲取大量股權。
如果這是投資圈首個因受賄行賄獲刑的案例,那麽,這個行業其實並不少見,這對於整個行業的健康發展至關重要。據GPLP君調查顯示,在某些機構這種風潮非常明顯,不分美元基金與人民幣基金,當然相對而言,美元基金比例偏少,同時,對於關於投資經理的投資回扣還要依據實際情況進行探討,被動接受是一回事,主動索要則是另外一回事,甚至據GPLP君聽到的消息,有些投資經理甚至合夥人公然索要30%的回扣,而且屬於知名人士,這令人震驚,難道這不屬於赤裸裸的搶奪他人財產?當然在創投圈還有一種利益輸送形式——“融資顧問費”,作為一種隱蔽的形式,該行為很難調查。
前天晚上12點,他接到了合夥人電話,他一直聽說的回扣的事情也發生在了他們公司,而且是以前的合夥人遺留下來的問題,需要他幫忙處理。這裏,GPLP君穿插一句,據GPLP君調查顯示,就VC行業來說,投資經理的行業平均工資為1-5萬,人民幣基金的投資經理,大概收入為月1-3萬人民幣(含年終bonus),美元基金的投資經理,大概收入為月3-5萬人民幣,比如GPLP君就曾接觸過幾個特殊的,他們的工資在萬以內。
但是在貪戀的欲望下,更多的人另辟蹊徑,於是回扣便開始成為一夜暴富的手段。而對於合夥人來講,信任才是合作的核心,因此,投資圈的朋友們,可要看清看守自己真正的初心,畢竟投資就是投人。在美國,根據美國特許金融分析師協會2016年報告顯示,投資者普遍認為投資經理的道德標準比業績更為重要。2017年的三八節,對於AA君來說,這是他從業20年以來最難忘的一天。
行業潛規則:由PE第一案陳水清看其職業行為or行賄受賄?因為行業潛規則而被立案調查的並不鮮見。其中,PE行業第一案發生在2011年。
那麽,投資經理是否應該拿回扣?拿回扣是因為收入太少嗎?答案當然是否定的。如何將技術升級到藝術,對於投資經理來講,這要看投資經理的自我修養了——投資行業競爭激烈程度,要想在大江東去浪淘盡之後,成一代千古風流人物,則必須恪守一定的道德準則,有所為有所不為。
關於投資,很多投資大師也曾表示,投資不僅僅是一門技術,更是一門藝術。不過這中間的大部分,會被管理合夥人或者創始合夥人拿走,投資經理們還是很苦逼,發點工資獎金就完事,根本享受不到Carry。
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